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上交所暂停500ETF融券卖出如何影响市场?9月合约贴水超500点,第一重仓股高位跳水,逼空就此落空?

Source:adminAuthor:admin Addtime:2021/02/19 Click:170

财联社(北京,记者 陈俊岭)讯,在融券余量达可流通量75%后,规模逾50亿元、机构持股占比超25%的500ETF基金今天再次被上交所暂停融券卖出。对此,是继续“逼空”?还是导致空头反向卖出股票?市场已经给出了部分答案。

1月26日,500ETF未能延续前几日的上涨走势,截止记者发稿,下跌1.46%。值得注意的是,500ETF第一重仓股——阳光电源(300274,股吧)继昨日高台跳水后,今天一度大跌7%,。

在暂停中证500ETF融券做空后,缘何市场不涨反跌?财联社记者致电相关基金量化投资部负责人,对方称“可能是有些做套利或者对冲的投资者,因为股指期货贴水太多,用融券来代替。”

暂停融券做空?基民炸翻了天

1月26日早间,上交所官网发布《关于暂停500ETF基金(512500)融券卖出的公告》,根据各证券公司2021年1月25日的上报数据,该所发现500ETF基金(证券代码:512500)融券余量已达到该证券上市可流通量的75%。

依照《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第六章第五十二条的相关规定,上交所将从本日起暂停该标的证券的融券卖出,恢复时间将另行通知。

值得注意的是,几天前的1月20日,上交所曾发布《关于“500ETF基金”(512500)融券交易风险提示的公告》,根据2021年1月19日各证券公司上报和信用帐户持有数据,上交所发现“500ETF基金”(512500)融券监控指标达到70.28%。

依照《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第六章第第五十二条的相关规定,单只股票的融券监控指标达到75%时,上交所可以在次一交易日暂停其融券卖出,并向市场公布。同时提醒投资者注意风险。

消息发布后,不少持有500ETF的基民纷纷在基金吧里发问,禁止融券做空,是利空还是利好?

有人看涨——“禁止融券了,逼空,空要转多了”“会不会出现逼空行情?”;也有人看空——“空方极可能年关做空,好快见效”、“这会导致这些人用正股继续买空”。

9月合约贴水超500点,第一重仓股高位跳水

500ETF基金全称为“华夏中证500ETF”,基金经理为华夏基金荣膺,成立于2015年5月,最新规模为54.03亿元。作为一个覆盖样本较多、成交活跃的ETF,常被量化私募机构用来对冲市场风险。截至2020年6月30日,华夏中证500ETF 的基金机构持有4.18亿份,占总份额的25.69%,个人投资者持有2.28亿份,占总份额的14.01%。

在1月20日上交所首次提醒市场风险后,500ETF基金不跌反涨,昨日还创造了近期新高,不过成交量却比此前大幅萎靡。昨日成交量1.59亿元,换手率仅4.82%。

根据其2020年四季报最新持仓,基金重仓股——阳光电源为其第一权重股,持仓占比1.27%。昨天,阳光电源最高涨幅达近15%,下午大幅跳水,至收盘3.74%。今天上午,阳光电源继续一度大跌7%。

在中证500ETF融券做空后,缘何市场不涨反跌?财联社记者致电华夏基金数量投资部相关负责人,对方回应:“可能是有些做套利或者对冲的投资者,因为股指期货贴水太多,用融券来代替。”

交易所数据显示,中证IC2019昨日收盘价为6131.4点,而中证500收盘点位为6646.8点,两者相差超515点。在现货与期货存在套利空间时,并不排除投资者选择卖空跟踪中证500的ETF基金。